قواعد اختبار الإجهاد الفيدرالية: كيف تقلل الشفافية الجديدة من تقلبات رأس المال بنسبة 50%

واشنطن، الولايات المتحدة، المصدر:

أنهت لجنة الاحتياطي الفيدرالي رسمياً تغييرات جوهرية في إطار اختبار الإجهاد الإشرافي الخاص بها. يمثل هذا التحول نقلة نوعية نحو مزيد من الشفافية والمساءلة العامة مع تقليل التقلبات في متطلبات رأس المال للبنوك الكبرى. أعلنت هذه القواعد النهائية في 30 سبتمبر 2026 وتعكس إلى حد كبير المقترحات التي تم تقديمها في عام 2025. يهدف هذا الإجراء إلى تعزيز مرونة النظام المصرفي الأمريكي وضمان أن تكون تقييمات المخاطر مفصلة وحساسة لظروف السوق الواقعية.

تُعد اختبارات الإجهاد عنصراً حاسماً في إطار رأس المال التنظيمي. صُممت هذه الاختبارات لضمان احتفاظ المؤسسات المالية الكبيرة بحدود كافية من رأس المال لمواصلة الإقراض للأسر والشركات حتى خلال فترات الركود الاقتصادي الحاد. في ديسمبر 2024، أعلنت اللجنة في البداية عن نيتها تعديل الاختبار لتحسين مرونة المؤسسات. وشددت ميشيل دبليو باومان، نائب الرئيس للإشراف، على أهمية هذا التطور. وذكرت أن اختبار الإجهاد عنصر أساسي في إطار رأس المال التنظيمي. تحافظ التغييرات اليوم على هذه المرونة من خلال ضمان الشفافية والتفاصيل والحساسية تجاه المخاطر. سيحصل الجمهور الآن على طمأنينة أكبر بأن المخاطر التي تتحملها البنوك ستعكس بشكل مناسب في خسائر اختبار الإجهاد ومتطلبات رأس المال الخاصة بها.

تقدم أول القاعدتين النهائيين متطلباً جديداً لإدخالات سنوية عامة حول سيناريوهات اختبار الإجهاد والتغييرات الجوهرية في النماذج. يعزز هذا الإجراء المساءلة العامة من خلال السماح لأصحاب المصلحة بتقديم ملاحظات حول السيناريوهات الافتراضية المستخدمة لتقييم صحة البنوك. بالإضافة إلى ذلك، تحدث القاعدة الإطار الذي يرشد تصميم السيناريوهات وتقبل النماذج التي سيتم استخدامها لدورة اختبار الإجهاد لعام 2027. يتضمن تعديل ملحوظ تقويم اختبار الإجهاد ومكون الصدمة السوقية العالمية. ستواجه البنوك ذات كتب التداول الكبيرة مكونين للصدمة السوقية العالمية سنوياً. تستخدم اللجنة السيناريو الذي ينتج أكبر خسارة لكل مؤسسة لحساب النتائج. يضمن ذلك تقييماً أكثر تحفظاً وواقعية لانحسارات السوق المحتملة.

تركز القاعدة النهائية الثانية على تقليل التقلبات السنوية في متطلبات رأس المال. تأمر اللجنة بمتوسط نتائج آخر اختبارين إشرافيين سنويين للمؤسسات الخاضعة للاختبار في كلا العامين. سيبدأ هذا الآلية المتوسطة في عام 2028. تضمن هذه الآلية استخدام النماذج التي تتضمن مدخلات عامة فقط في الحساب. من المتوقع أن تؤدي هذه التغييرات مجتمعة إلى تقليل تقلبات متطلبات رأس المال بنسبة 50 في المائة تقريباً دون التأثير بشكل جوهري على مستويات رأس المال الإجمالية. يُعد هذا الاستقرار أمراً بالغ الأهمية للبنوك التي تخطط لاستثمارات طويلة الأجل وسياسات توزيع الأرباح.

طلبت اللجنة أيضاً تعليقات عامة حول مقترح لإعادة النظر في نموذج الدخل غير الفوائد. تهدف هذه المراجعة إلى التقاط الفروق بشكل أفضل في نماذج عمل البنوك، خاصة فيما يتعلق بتوليد دخل الرسوم. إذا تم اعتماد هذه التعديلات، فإنها ستحل محل النموذج الحالي الذي يتوقع دخل الرسوم تحت الضغط. يوفر ذلك رؤية أكثر دقة لتنوع العمليات المصرفية. تنتهي مهلة التعليقات على هذا المقترح بعد 60 يوماً من النشر في السجل الاتحادي. تعكس هذه التحديثات الشاملة التزام الفيدرالي المستمر ببيئة تنظيمية قوية وشفافة وعادلة تدعم الاستقرار المالي مع التكيف مع المشهد المتطور للتمويل العالمي.