Krise der US-Haushaltsverschuldung: Warum steigende Einkommen eine wachsende Finanzfalle verbergen

Washington, USA, Quelle:

Das Federal Reserve Board hat am 9. Oktober 2026 einen wichtigen Wirtschaftsbericht veröffentlicht. Dieses Dokument basiert auf dem Survey of Consumer Finances aus dem Jahr 2025. Es bietet einen detaillierten Einblick darin, wie amerikanische Familien mit ihrem Geld umgehen. Die Umfrage wird alle drei Jahre durchgeführt. Sie erfasst Eigentumsverhältnisse, Kreditgewohnheiten und das Bankverhalten. Die neuesten Daten zeichnen ein gemischtes Bild. Das mittlere Vermögen wächst modest. Gleichzeitig sorgen hohe Schuldenstände für Stress bei vielen Haushalten.

Die Einkommensentwicklung zeigt klare Unterschiede. Das reale mediane Familieneinkommen stieg um sieben Prozent. Es liegt nun bei 82.200 Dollar. Dies deutet darauf hin, dass typische Haushalte über mehr Kaufkraft verfügen. Das reale durchschnittliche Familieneinkommen sank jedoch um sechs Prozent. Es beträgt 145.200 Dollar. Dieser Rückgang weist darauf hin, dass das Vermögen an der sehr oberen Spitze geschrumpft ist. Auch beim Nettovermögen ergibt sich ein ähnliches Bild. Das mediale Nettovermögen stieg leicht um zwei Prozent auf 215.900 Dollar. Das durchschnittliche Nettovermögen wuchs um sieben Prozent auf 1,24 Millionen Dollar. Die Mittelschicht stabilisiert sich. Die ultrareichen Haushalte halten weiterhin den Großteil der Vermögenswerte. Ihre Wachstumsrate hat im Vergleich zu früheren Zyklen jedoch abgenommen.

Immobilien bleiben ein zentraler Bestandteil des amerikanischen Vermögens. Die Eigenheimquote lag unverändert bei 66 Prozent. Dies entspricht den Werten von 2022. Hauseigentümer verzeichneten einen Anstieg ihres medialen Wohnwerts. Er ging von 218.900 auf 230.000 Dollar hoch. Diese Zahl repräsentiert das Eigenkapital nach Abzug der Hypothekenschulden. Der Anstieg zeigt, dass der Immobilienmarkt widerstandsfähig bleibt. Höhere Zinssätze haben ihn nicht gebrochen. Diese Widerstandskraft bietet vielen Familien einen Puffer gegen die Inflation.

Die Altersvorsorge zeigte leichte Verbesserungen. Die Beteiligungsquoten stiegen auf etwa 65 Prozent. Familien mit IRAs oder 401(k)-Plänen sahen ihre Guthaben wachsen. Sowohl die mittleren als auch die durchschnittlichen Guthaben nahmen zu. Dies signalisiert eine bessere langfristige Planung für einige Anleger. Die Beteiligung am Aktienmarkt ging hingegen leicht zurück. Sie fiel von 58 auf 56 Prozent. Diejenigen, die investiert blieben, verzeichneten Gewinne. Die medialen Aktienbeteiligungen stiegen um 36 Prozent. Sie wuchsen von 56.900 auf 77.400 Dollar. Dies spiegelt strategische Reinvestitionen oder Wertsteigerungen am Markt wider.

Verwundbarkeiten bleiben dennoch ein ernstes Problem. 77 Prozent der Familien tragen irgendeine Form von Schulden. Dieses Niveau hat sich seit 2022 nicht verändert. Auch die medialen und gesamten Verschuldungsgrade sind stabil. Das eigentliche Problem liegt in den Tilgungsverhältnissen. Der Anteil der Familien, die mehr als 40 Prozent ihres Einkommens für Schuldenaufwendungen ausgeben, ist gestiegen. Er erhöhte sich von 6,5 auf 8,6 Prozent. Dies ist der höchste Stand seit 2013. Gering- und einkommensschwache Familien spüren diese Belastung besonders stark. Verbindlichkeiten mit hohen Zinsen verschlingen mehr vom Verdienst. Dies schränkt ihre Fähigkeit ein, zu sparen oder künftigen Schocks standzuhalten.

NORC an der University of Chicago hat diese Umfrage durchgeführt. Sie nutzte strenge wissenschaftliche Stichprobenverfahren. Die Daten wurden in 119 geografischen Gebieten erhoben. Diese Erkenntnisse spiegeln diverse wirtschaftliche Realitäten wider. Entscheidungsträger sehen eine gespaltene Wirtschaft. Eigentümer von Vermögenswerten verzeichnen stetiges Wachstum. Von Dienstleistungen abhängige Familien stehen unter zunehmendem Druck. Die Daten unterstreichen die Notwendigkeit eines sorgfältigen Finanzmanagements, da die Schuldenlast steigt.