Normas de prueba de estrés de la Reserva Federal: cómo la nueva transparencia reduce la volatilidad del capital en un 50%

Washington, Estados Unidos, Fuente:

El Consejo de la Reserva Federal ha finalizado cambios significativos en su marco de pruebas de estrés supervisadas. Este paso marca un giro clave hacia una mayor transparencia y responsabilidad pública, al tiempo que reduce la volatilidad en los requisitos de capital para los grandes bancos. Anunciadas el 30 de septiembre de 2026, las normas finales reflejan en gran medida las propuestas presentadas en 2025. El objetivo es fortalecer la resistencia del sistema bancario estadounidense. También busca garantizar que las evaluaciones de riesgo sean detalladas y sensibles a las condiciones reales del mercado.

Las pruebas de estrés son un componente crítico del marco de capital regulatorio. Están diseñadas para asegurar que las instituciones financieras grandes mantengan reservas de capital suficientes. Esto les permite seguir prestando dinero a hogares y empresas incluso durante recesiones económicas severas. En diciembre de 2024, el Consejo anunció inicialmente su intención de modificar la prueba para mejorar la resistencia institucional. Michelle W. Bowman, vicepresidenta de Supervisión, destacó la importancia de esta evolución. Afirmó que la prueba de estrés es esencial dentro del marco de capital regulatorio. Los cambios de hoy preservan esa resistencia al asegurar que sea transparente, detallada y sensible al riesgo. El público tendrá ahora mayor certeza de que los riesgos asumidos por los bancos se reflejen adecuadamente en las pérdidas proyectadas y en sus requisitos de capital.

La primera de las dos normas finales introduce un nuevo requisito para la participación pública anual sobre los escenarios de prueba de estrés y los cambios materiales en los modelos. Esta medida mejora la responsabilidad pública al permitir que los interesados proporcionen comentarios sobre los escenarios hipotéticos utilizados para evaluar la salud bancaria. Además, la norma actualiza el marco que guía el diseño de los escenarios. Adopta también los modelos que se utilizarán en el ciclo de pruebas de estrés de 2027. Un ajuste notable afecta el calendario de las pruebas y el componente de choque de mercado global. Los bancos con carteras de negociación grandes enfrentarán ahora dos componentes de choque de mercado global anualmente. El Consejo utiliza el escenario que produce las mayores pérdidas para cada entidad al calcular los resultados. Esto garantiza una evaluación más conservadora y realista de posibles caídas del mercado.

La segunda norma final se centra en reducir la volatilidad interanual en los requisitos de capital. Obliga al Consejo a promediar los resultados de las dos pruebas de estrés supervisadas anuales más recientes para las entidades sujetas a la prueba en ambos años. Este mecanismo de promedio comenzará en 2028. Asegura que solo se utilicen modelos que incorporen la entrada pública en el cálculo. Juntos, estos cambios se proyecta que reduzcan la volatilidad en los requisitos de capital aproximadamente un 50 por ciento sin afectar materialmente los niveles agregados de capital. Esta estabilidad es crucial para los bancos que planifican inversiones a largo plazo y políticas de dividendos.

Además, el Consejo ha solicitado comentarios públicos sobre una propuesta para revisar el modelo de ingresos no financieros. Esta revisión busca capturar mejor las diferencias en los modelos de negocio de los bancos, especialmente en cuanto a la generación de ingresos por comisiones. Si se adoptan, estos ajustes reemplazarían el modelo actual que proyecta los ingresos por comisiones bajo situaciones de estrés. Esto ofrece una visión más matizada de las diversas operaciones bancarias. Los comentarios sobre esta propuesta deben presentarse dentro de los 60 días siguientes a su publicación en el Registro Federal. Estas actualizaciones integrales reflejan el compromiso continuo de la Reserva Federal con un entorno regulatorio robusto, transparente y justo. Este entorno apoya la estabilidad financiera mientras se adapta al panorama cambiante de las finanzas globales.