Le coup de force de 16 milliards de dollars de SpaceX dans l'IA. Ce que cela signifie pour les propriétaires de Tesla et l'avenir de l'informatique

Correspondant MMN à Hawthorne, en Californie. SpaceX vient de dépenser près de 16 milliards de dollars en un seul trimestre pour son infrastructure d'intelligence artificielle. Ce n'est pas une faute de frappe. L'entreprise construit une capacité de calcul GPU à une échelle que peu peuvent égaler, et Argus Research a réagi en relevant ses titres à Achat avec un objectif de cours de 160 dollars. Le pari ? Que SpaceX peut transformer ses grappes de calcul IA en revenus plus rapidement que presque tout le monde dans le secteur.

Prenons les superordinateurs au cœur de cette stratégie, à savoir Colossus et Colossus II. Ils ont été construits pour entraîner les propres modèles d'IA de SpaceX. Aujourd'hui, une grande partie de leur capacité est consacrée à Anthropic, Google et Reflection AI, ce qui génère des milliards de revenus mensuels grâce aux seuls contrats d'infrastructure. La direction affirme que les nouveaux racks se remplissent presque immédiatement, car la demande de capacité d'entraînement et d'inférence en IA avancée est très forte. La capacité est déjà passée de 0,4 gigawatt par an à 1,4 gigawatt à la fin du deuxième trimestre, avec un objectif de plus de 2 gigawatts d'ici la fin de l'année.

L'économie mérite qu'on y regarde de plus près. Les fournisseurs de cloud GPU bénéficient généralement de fortes marges brutes, et SpaceX dispose d'un chemin particulièrement efficace pour ajouter de la capacité. Le directeur financier Bret Johnsen a noté que les marges d'EBITDA incrémentales sur les revenus locatifs sont exceptionnellement élevées, avec des durées de récupération réduites à moins d'un an. C'est un résultat extraordinaire pour une infrastructure à forte intensité capitalistique. Au-delà de la location de capacité de calcul, SpaceX gagne de l'argent grâce aux abonnements Grok, à la publicité sur X, aux API d'entreprise et à l'intégration prochaine des outils de codage Cursor. Les revenus du segment IA ont atteint environ 2,6 milliards de dollars au deuxième trimestre, et le côté infrastructure fait le gros du travail pendant que les logiciels ajoutent leur part.

Le tableau général est fascinant. SpaceX joue désormais deux rôles majeurs, celui de fournisseur d'infrastructure IA et celui d'acteur clé dans l'avenir des véhicules autonomes connectés par satellite. C'est exactement là qu'intervient la spéculation récurrente sur une fusion avec Tesla. ARK Invest, dirigée par Cathie Wood, affirme qu'une combinaison Tesla-SpaceX pourrait être annoncée avant la fin de l'année. Le futurologue en chef de la firme, Brett Winton, et le directeur de la recherche, Nick Grous, qualifient les opérations de Tesla à Shanghai de « petit détail gérable ». Musk a répété à plusieurs reprises qu'il n'avait aucun projet de séparer l'activité chinoise de Tesla, qualifiant ces rapports de « fausses nouvelles absurdes ». « La Chine est géniale. J'encourage vivement les gens à la visiter », a-t-il déclaré, ajoutant qu'une scission n'a jamais été évoquée dans les discussions.

Pourquoi cette rumeur de fusion persiste-t-elle ? L'introduction en Bourse de SpaceX a créé des actions publiques qui pourraient servir de monnaie d'acquisition, et Dan Ives, de Wedbush, prédit un accord d'ici début 2027. Tesla avançant vers la conduite autonome et la robotique, et SpaceX construisant des réseaux d'IA et de satellites, le chevauchement stratégique est difficile à ignorer. La Gigafactory de Shanghai reste le pôle d'exportation de Tesla, expédiant plus de la moitié des livraisons mondiales. Une fusion exigerait donc une gestion prudente. Les analystes considèrent que c'est gérable.

Au-delà des manœuvres d'entreprise, l'idée centrale de Musk est que Starlink fera un jour partie de chaque voiture. Il soutient que l'internet par satellite est le seul moyen d'offrir la bande passante très élevée dont les véhicules pilotés par l'IA ont besoin. Tesla a déjà confirmé en juillet que le Cybercab aura une antenne Starlink intégrée dans son toit. Ce sera le premier véhicule de série avec du matériel satellite intégré en usine. Le responsable de l'IA de Tesla, Ashok Elluswamy, a expliqué que la connexion ne fait pas partie du système de conduite critique pour la sécurité. Elle sert à la navigation, au service client et à la gestion de flotte. Musk a ajouté que les passagers peuvent profiter du streaming en 4K pendant les trajets. À partir du 22 juillet, la fonction a été étendue à toute la gamme.

C'est là que l'argument de la bande passante devient intéressant. Musk a approuvé une prévision de Cloudflare selon laquelle les agents d'IA autonomes généreront bientôt beaucoup plus de trafic que les humains n'en généreront jamais. Selon lui, les réseaux terrestres comme la fibre et les antennes relais ne peuvent tout simplement pas suivre cette croissance. Starlink est sa réponse. SpaceX a déposé un dossier auprès de la FCC pour une constellation Starlink de troisième génération. Il y a aussi une proposition appelée Starmind, qui pourrait placer jusqu'à un million de satellites en orbite spécifiquement pour exécuter des calculs d'IA. Musk s'attend à ce que l'espace devienne l'endroit le moins cher pour le calcul IA d'ici deux à trois ans, avec Starlink pour transporter les données et Starmind pour les traiter.

Pour les propriétaires actuels de Tesla, l'expérience immédiate ne changera pas. Les véhicules existants utilisent la LTE et le Wi-Fi, et il n'existe pas de solution de mise à niveau pour les anciens modèles. Cet engagement concerne la production future, et la trajectoire est claire. Les voitures deviennent des machines à données, et Musk parie que l'orbite fera partie de l'épine dorsale de leur infrastructure.

Ce qui émerge ici, c'est une réinvention de la façon dont le calcul, la connectivité et les transports interagissent. Le pari de 16 milliards de dollars de SpaceX génère déjà de vrais revenus, et si le lien avec Tesla se renforce, les implications pour l'industrie automobile et le monde de l'IA sont énormes. La seule question restante est de savoir à quelle vitesse les pièces s'assemblent.