फेडरल रिजर्व की तनाव परीक्षण नीतियां: नई पारदर्शिता ने पूंजी अस्थिरता को आधा कर दिया

वाशिंगटन, संयुक्त राज्य अमेरिका। फेडरल रिजर्व बोर्ड ने अपने पर्यवेक्षणात्मक तनाव परीक्षण ढांचे में महत्वपूर्ण बदलावों को आधिकारिक रूप से अंतिम रूप दे दिया है। यह कदम अधिक पारदर्शिता और जनता के प्रति जवाबदेगी की ओर एक निर्णायक मोड़ है। साथ ही इससे बड़ी बैंकों की पूंजी आवश्यकताओं में उतार-चढ़ाव कम होगा। 30 सितंबर 2026 को घोषित इन अंतिम नियमों का मुख्य उद्देश्य अमेरिकी बैंकिंग प्रणाली की मजबूती को बढ़ाना है। साथ ही जोखिम मूल्यांकन को विस्तृत और वास्तविक बाजार स्थितियों के अनुकूल बनाना भी इसका लक्ष्य है।

तनाव परीक्षण नियामक पूंजी ढांचे का एक महत्वपूर्ण हिस्सा हैं। इनका डिजाइन इस तरह किया गया है कि सुनिश्चित हो सके बड़े वित्तीय संस्थान पर्याप्त पूंजी सुरक्षा बनाए रखें। इससे वे कठिन आर्थिक मंदी के दौरान भी घरों और व्यवसायों को ऋण देने में सक्षम रहेंगे। बोर्ड ने दिसंबर 2024 में संस्थागत सहनशीलता में सुधार के लिए परीक्षण में बदलाव की इच्छा जाहिर की थी। पर्यवेक्षण के लिए उप अध्यक्ष मिशेल डब्ल्यू. बौमैन ने इस विकास के महत्व पर जोर दिया। उनका कहना था कि तनाव परीक्षण नियामक पूंजी ढांचे का अभिन्न अंग है। आज किए गए बदलाव इसकी सहनशीलता को बनाए रखते हैं। ये परिवर्तन इसे पारदर्शी, विस्तृत और जोखिम-संवेदनशील बनाते हैं। अब जनता को यह अधिक आश्वस्त करने मिलेगा कि बैंक द्वारा उठाए गए जोखिमों को उनके तनाव परीक्षण के नुकसान और पूंजी आवश्यकताओं में उचित रूप से दर्शाया जाएगा।

दो अंतिम नियमों में से पहला नियम तनाव परीक्षण परिदृश्यों और महत्वपूर्ण मॉडल बदलावों पर वार्षिक सार्वजनिक इनपुट की नई आवश्यकता को परिभाषित करता है। इससे बैंकों की स्वास्थ्य स्थिति का आकलन करने वाले कल्पित परिदृश्यों पर हितधारकों की राय मांगने का मार्ग खुलता है। इससे जनता के प्रति जवाबदेगी में सुधार होता है। साथ ही इस नियम ने परिदृश्य डिजाइन को निर्देशित करने वाले ढांचे को अपडेट किया है। यह 2027 के तनाव परीक्षण चक्र के लिए उपयोग किए जाने वाले मॉडलों को भी अपनाता है। कैलेंडर और वैश्विक बाजार झटके के घटक में एक उल्लेखनीय बदलाव हुआ है। बड़े ट्रेडिंग बुक्स वाले बैंकों को अब सालाना दो वैश्विक बाजार झटके घटकों का सामना करना होगा। बोर्ड प्रत्येक कंपनी के लिए सबसे बड़े नुकसान उत्पन्न करने वाले परिदृश्य का उपयोग करके परिणामों की गणना करता है। इससे संभावित बाजार मंदी के मूल्यांकन को अधिक सावधानीपूर्वक और यथार्थवादी बनाया जाता है।

दूसरा अंतिम नियम पूंजी आवश्यकताओं में वर्ष-दर-वर्ष उतार-चढ़ाव को कम करने पर केंद्रित है। यह नियम बताता है कि बोर्ड उन कंपनियों के लिए जिन्होंने दोनों वर्षों में परीक्षण का सामना किया है, पिछले दो वार्षिक पर्यवेक्षणात्मक तनाव परीक्षणों के परिणामों का औसत लेगा। यह औसत तंत्र 2028 से लागू होगा। गणना में केवल उन मॉडलों का उपयोग किया जाएगा जिसमें सार्वजनिक इनपुट शामिल है। ये सभी बदलाव मिलकर पूंजी आवश्यकताओं में उतार-चढ़ाव को लगभग 50 प्रतिशत तक कम करने की उम्मीद है। इससे कुल पूंजी स्तर पर कोई बड़ा असर नहीं पड़ेगा। दीर्घकालिक निवेश और लाभांश नीतियों की योजना बनाने वाले बैंकों के लिए यह स्थिरता अत्यंत महत्वपूर्ण है।

इसके अलावा बोर्ड ने गैर-ब्यायी आय मॉडल में संशोधन संबंधी प्रस्ताव पर सार्वजनिक टिप्पणी मांगी है। इस संशोधन का उद्देश्य बैंकों के व्यापार मॉडल में अंतर को बेहतर ढंग से समझना है। विशेष रूप से शुल्क आय उत्पन्न करने के तरीकों को देखते हुए यह जरूरी है। यदि इसे अपनाया जाता है तो यह वर्तमान मॉडल की जगह लेगा जो तनाव के दौरान शुल्क आय की भविष्यवाणी करता है। यह विविध बैंकिंग संचालनों का अधिक सूक्ष्म दृष्टिकोण प्रदान करता है। फेडरल रजिस्टर में प्रकाशन के 60 दिनों के भीतर इस प्रस्ताव पर टिप्पणी जमा करनी होगी। ये व्यापक अपडेट फेडरल रिजर्व की निरंतर प्रतिबद्धता को दर्शाते हैं। वे एक मजबूत, पारदर्शी और निष्पक्ष नियामक वातावरण का समर्थन करते हैं। यह वातावरण वित्तीय स्थिरता को बनाए रखता है और वैश्विक वित्त के बदलते स्वरूप के अनुकूल होता है।