Aturan Tes Ketahanan Fed: Transparansi Baru Turunkan Volatilitas Modal hingga 50%

Dewan Federal Reserve telah resmi menetapkan perubahan signifikan pada kerangka pengawasan tes ketahanannya. Langkah ini menandai pergeseran penting menuju transparansi dan akuntabilitas publik yang lebih besar, sekaligus mengurangi volatilitas dalam persyaratan modal untuk bank-bank besar. Aturan final yang diumumkan pada 30 September 2026 ini sebagian besar mencerminkan proposal yang diperkenalkan pada tahun 2025. Tujuannya adalah memperkuat ketahanan sistem perbankan AS sambil memastikan bahwa penilaian risiko bersifat detail dan peka terhadap kondisi pasar dunia nyata.

Tes ketahanan merupakan komponen kritis dari kerangka modal regulasi. Instrumen ini dirancang untuk memastikan lembaga keuangan besar mempertahankan buffer modal yang cukup agar dapat terus meminjamkan dana kepada rumah tangga dan bisnis bahkan selama resesi ekonomi yang parah. Pada Desember 2024, Dewan awalnya mengumumkan niatnya untuk memodifikasi tes guna meningkatkan ketahanan institusi. Wakil Ketua Pengawasan Michelle W. Bowman menekankan pentingnya evolusi ini. Ia menyatakan bahwa tes ketahanan adalah komponen esensial dari kerangka modal regulasi. Perubahan hari ini menjaga ketahanannya dengan memastikan transparansi, detail, dan kepekaan terhadap risiko. Publik kini memiliki keyakinan lebih besar bahwa risiko yang diambil oleh bank akan tercermin secara tepat dalam kerugian tes ketahanan dan persyaratan modal mereka.

Salah satu dari dua aturan final memperkenalkan kewajiban baru untuk masukan publik tahunan mengenai skenario tes ketahanan dan perubahan model material. Langkah ini meningkatkan akuntabilitas publik dengan memungkinkan para pemangku kepentingan memberikan umpan balik tentang skenario hipotetis yang digunakan untuk mengukur kesehatan bank. Selain itu, aturan ini memperbarui kerangka kerja yang membimbing desain skenario dan mengadopsi model yang akan digunakan untuk siklus tes ketahanan 2027. Penyesuaian notable melibatkan kalender tes ketahanan dan komponen guncangan pasar global. Bank dengan buku perdagangan besar sekarang akan menghadapi dua komponen guncangan pasar global setiap tahunnya. Dewan menggunakan skenario yang menghasilkan kerugian terbesar untuk setiap perusahaan guna menghitung hasil. Ini memastikan penilaian yang lebih konservatif dan realistis terhadap penurunan pasar potensial.

Aturan final kedua berfokus pada pengurangan volatilitas year-over-year dalam persyaratan modal. Aturan ini mewajibkan Dewan untuk merata-ratakan hasil dari dua tes ketahanan pengawasan tahunan terbaru untuk perusahaan yang diuji di kedua tahun tersebut. Mekanisme rata-rata ini akan dimulai pada tahun 2028. Hal ini memastikan hanya model yang memasukkan masukan publik yang digunakan dalam perhitungan. Bersama-sama, perubahan ini diproyeksikan akan mengurangi volatilitas persyaratan modal sekitar 50 persen tanpa mempengaruhi tingkat modal agregat secara signifikan. Stabilitas ini sangat krusial bagi bank yang merencanakan investasi jangka panjang dan kebijakan dividen.

Selain itu, Dewan telah meminta komentar publik atas proposal untuk merevisi model pendapatan nonbunga. Revisi ini bertujuan menangkap perbedaan dalam model bisnis bank dengan lebih baik, khususnya terkait generasi pendapatan biaya. Jika diadopsi, penyesuaian ini akan menggantikan model saat ini yang memproyeksikan pendapatan biaya di bawah tekanan. Hal ini menawarkan pandangan yang lebih halus tentang operasi perbankan yang beragam. Komentar atas proposal ini jatuh tempo 60 hari setelah publikasi di Federal Register. Pembaruan komprehensif ini mencerminkan komitmen berkelanjutan Fed terhadap lingkungan regulasi yang kuat, transparan, dan adil yang mendukung stabilitas keuangan sambil beradaptasi dengan lanskap keuangan global yang berkembang.