Regras de Teste de Estresse do Fed: Como a Nova Transparência Reduz a Volatilidade do Capital em 50%

Washington, Estados Unidos. Fonte:

O Conselho do Federal Reserve finalizou mudanças significativas no seu quadro de teste de estresse supervisionado. Essa medida representa uma mudança crucial para maior transparência e responsabilidade pública, ao mesmo tempo que reduz a volatilidade nos requisitos de capital dos grandes bancos. As regras finais foram anunciadas em 30 de setembro de 2026 e refletem amplamente as propostas introduzidas em 2025. O objetivo é fortalecer a resiliência do sistema bancário dos EUA. Ao mesmo tempo, garante que as avaliações de risco sejam detalhadas e sensíveis às condições reais do mercado.

Os testes de estresse são parte crítica do quadro regulatório de capital. Eles visam garantir que as grandes instituições financeiras mantenham reservas de capital suficientes. Isso permite que continuem emprestando a famílias e empresas mesmo durante recessões econômicas severas. Em dezembro de 2024, o Conselho anunciou inicialmente sua intenção de modificar o teste para melhorar a resiliência institucional. Michelle W. Bowman, Vice-Presidente para Supervisão, destacou a importância dessa evolução. Ela afirmou que o teste de estresse é um componente essencial do quadro regulatório de capital. As mudanças de hoje preservam essa resiliência ao tornar o processo transparente, detalhado e sensível ao risco. O público agora terá maior certeza de que os riscos assumidos pelos bancos serão refletidos adequadamente nas perdas projetadas nos testes de estresse e nos seus requisitos de capital.

A primeira das duas regras finais estabelece um novo requisito para entrada pública anual sobre cenários de teste de estresse e alterações materiais nos modelos. Isso aumenta a responsabilidade pública ao permitir que partes interessadas forneçam feedback sobre os cenários hipotéticos usados para medir a saúde dos bancos. Além disso, a regra atualiza o quadro que orienta o design dos cenários. Ela também adota os modelos que serão utilizados no ciclo de teste de estresse de 2027. Uma ajuste notável envolve o calendário do teste de estresse e o componente de choque global de mercado. Bancos com grandes carteiras de negociação enfrentarão dois componentes de choque global de mercado anualmente. O Conselho usa o cenário que produz as maiores perdas para cada instituição para calcular os resultados. Isso garante uma avaliação mais conservadora e realista de possíveis quedas de mercado.

A segunda regra final foca na redução da volatilidade ano a ano nos requisitos de capital. Ela obriga o Conselho a fazer a média dos resultados dos dois testes de estresse supervisionados anuais mais recentes para as instituições sujeitas ao teste em ambos os anos. Esse mecanismo de média começará em 2028. Ele garante que apenas modelos que incorporaram entrada pública sejam usados no cálculo. Juntas, essas mudanças devem reduzir a volatilidade nos requisitos de capital em aproximadamente 50 por cento sem afetar significativamente os níveis agregados de capital. Essa estabilidade é crucial para os bancos que planejam investimentos de longo prazo e políticas de dividendos.

Além disso, o Conselho solicitou comentários públicos sobre uma proposta para revisar o modelo de receita não interestacional. Essa revisão visa capturar melhor as diferenças nos modelos de negócio dos bancos, especialmente em relação à geração de renda de taxas. Se adotada, esses ajustes substituiriam o modelo atual que projeta a renda de taxas sob estresse. Isso oferece uma visão mais matizada das operações bancárias diversas. Os comentários sobre esta proposta devem ser enviados 60 dias após a publicação no Diário Federal. Essas atualizações abrangentes refletem o compromisso contínuo do Fed com um ambiente regulatório robusto, transparente e justo. Esse ambiente apoia a estabilidade financeira enquanto se adapta à paisagem em evolução das finanças globais.