Правила стресс-тестирования ФРС: новая прозрачность снижает волатильность капитала на 50%

Совет управляющих Федеральной резервной системы США окончательно утвердил значительные изменения в рамках надзорного стресс-тестирования. Это решение знаменует важный поворот к большей прозрачности и общественной подотчетности. Одновременно оно уменьшает колебания требований к капиталу для крупных банков. Правила, опубликованные 30 сентября 2026 года, в основном повторяют предложения, внесенные в 2025 году. Цель реформы заключается в укреплении устойчивости банковской системы США. При этом оценки рисков становятся более детальными и учитывают реальную ситуацию на рынках.

Стресс-тестирование является ключевым элементом нормативного регулирования капитала. Его задача — убедиться, что крупные финансовые организации сохраняют достаточные буферы капитала. Это позволяет им продолжать кредитование домохозяйств и бизнеса даже в период глубоких экономических спадов. В декабре 2024 года Совет объявил о намерении изменить тест для повышения устойчивости институтов. Зампредседателя по надзору Мишель У. Боумен подчеркнула важность этих изменений. Она отметила, что стресс-тестирование неотъемлемо от системы регулирования капитала. Новые правила сохраняют эффективность теста за счет его прозрачности, детализации и чувствительности к рискам. Теперь общественность может быть уверена, что риски, принимаемые банками, адекватно отражаются в потерях по стресс-сценариям и требованиях к капиталу.

Первое из двух окончательных правил вводит обязательное ежегодное публичное обсуждение сценариев стресс-тестирования и существенных изменений в моделях. Этот шаг повышает подотчетность перед обществом. Стейкхолдеры смогут давать обратную связь по гипотетическим сценариям, используемым для оценки здоровья банков. Правило также обновляет рамки проектирования сценариев и утверждает модели для цикла стресс-тестирования 2027 года. Заметным изменением стал пересмотр календаря тестов и компонента глобального рыночного шока. Банки с крупными торговыми портфелями теперь будут подвергаться воздействию двух компонентов глобального рыночного шока ежегодно. Совет использует сценарий, приводящий к максимальным потерям для каждой фирмы, для расчета результатов. Это обеспечивает более консервативную и реалистичную оценку потенциальных рыночных спадов.

Второе окончательное правило направлено на снижение годовой волатильности требований к капиталу. Оно обязывает Совет усреднять результаты двух последних ежегодных надзорных стресс-тестов для организаций, прошедших тест в оба года. Механизм усреднения начнет действовать в 2028 году. Он гарантирует, что при расчете используются только модели, учитывающие общественное мнение. Эти изменения, как ожидается, снизят волатильность требований к капиталу примерно на 50 процентов без существенного влияния на совокупный уровень капитала. Такая стабильность критически важна для банков при планировании долгосрочных инвестиций и дивидендной политики.

Совет также запросил комментарии по предложению пересмотреть модель нетто-процентного дохода. Эта правка призвана лучше учитывать различия в бизнес-моделях банков, особенно в части генерации комиссионных доходов. Если предложение будет принято, эти корректировки заменят текущую модель, которая прогнозирует комиссионные доходы в условиях стресса. Это даст более нюансированное представление о разнообразии банковских операций. Комментарии по этому предложению необходимо направить в течение 60 дней после публикации в Федеральном реестре. Эти комплексные обновления отражают постоянное стремление ФРС создать надежную, прозрачную и справедливую регуляторную среду. Она поддерживает финансовую стабильность и адаптируется к меняющемуся ландшабду мировой финансовой системы.