فیڈ اسٹریس ٹیسٹ کے نئے قواعد: شفافیت میں اضافے سے کیپٹل کی اتار چڑھاؤ میں آدھی کمی

واشنگٹن، ریاستہائے متحدہ۔

فیڈرل ریزرو بورڈ نے اپنے نگرانی والے اسٹریس ٹیسٹنگ فریم ورک میں نمایاں تبدیلیوں کو حتمی شکل دے دی ہے۔ یہ قدم شفافیت اور عوامی ذمہ داری میں اضافے کی طرف ایک اہم موڑ ہے۔ ساتھ ہی بڑی بینکوں کے لیے سرمایہ کے تقاضوں میں اتار چڑھاؤ بھی کم ہوگا۔ تیسری اکتوبر دو ہزار چھوے میں ان حتمی قواعد کا اعلان کیا گیا جو دو ہزار پچیس میں پیش کردہ تجاویز سے ملتی جلتی ہیں۔ مقصد امریکی بینکنگ سسٹم کی مضبوطی کو یقینی بنانا ہے۔ اس کے ساتھ یہ بھی یقینی بنایا جائے گا کہ رسک کا اندازہ درست ہو اور مارکیٹ کی حقیقی صورتحال سے ہم آہنگ ہو۔

اسٹریس ٹیسٹ ریگولیٹری کیپٹل فریم ورک کا ایک اہم حصہ ہیں۔ ان کا مقصد یہ یقینی بنانا ہے کہ بڑی مالیاتی ادارے مناسب سرمایہ کے ذخائر برقرار رکھیں۔ اس سے وہ سخت معاشی مندی کے دوران بھی گھروں اور کاروباروں کو قرض دینے جاری رکھ سکیں۔ دسمبر دو ہزار چوبیس میں بورڈ نے ابتدائی طور پر یہ ارادہ ظاہر کیا تھا کہ وہ اس ٹیسٹ میں تبدیلی لائے گا تاکہ اداروں کی مزاحمت بڑھ سکے۔ نگرانی کے وائس چیئر مائیکل ڈبلیو باؤمین نے اس تبدیلی کی اہمیت پر زور دیا۔ ان کا کہنا تھا کہ اسٹریس ٹیسٹ ریگولیٹری کیپٹل فریم ورک کا لازمی حصہ ہے۔ آج کی تبدیلیاں اس کی مزاحمت کو برقرار رکھتی ہیں۔ یہ یقینی بناتی ہیں کہ ٹیسٹ شفاف، تفصیلی اور رسک حساس ہو۔ اب عوام کو زیادہ اعتماد ہوگا کہ بینک جو خطرات مول لیتے ہیں ان کا恰当的 انعکاس ان کے اسٹریس ٹیسٹ کے نقصانات اور سرمایہ کے تقاضوں میں ہوگا۔

دو حتمی قوانین میں سے پہلا سالانہ عوامی رائے کے نئے تقاضے متعارف کرواتا ہے۔ یہ اسٹریس ٹیسٹ کے منظر ناموں اور اہم ماڈل تبدیلیوں کے بارے میں ہے۔ یہ قدم عوامی ذمہ داری کو بڑھاتا ہے۔ اس سے اسٹیک ہولڈرز کو بینکوں کی صحت جانچنے کے لیے استعمال ہونے والے فرضی منظر ناموں پر تبصرہ کرنے کا موقع ملتا ہے۔ یہ قانون منظر نامے کی تیاری کے رہنما اصولوں کو اپ ڈیٹ کرتا ہے۔ دو ہزار ستائیس کے اسٹریس ٹیسٹ سائیکل کے لیے استعمال ہونے والے ماڈلز کو بھی شامل کیا گیا ہے۔ ایک قابل ذکر تبدیلی کیلنڈر اور عالمی مارکیٹ کے جھٹکے کے جزو میں آئی ہے۔ بڑے ٹریڈنگ بکس والی بینکوں کو اب سالانہ دو عالمی مارکیٹ جھٹکے کا سامنا کرنا ہوگا۔ نتائج کا حساب لگانے کے لیے بورڈ ہر کمپنی کے لیے زیادہ سے زیادہ نقصان پیدا کرنے والے منظر نامے کا انتخاب کرتا ہے۔ یہ ممکنہ مارکیٹ گرے کے تخمینے کو زیادہ محتاط اور حقیقت پسند بناتا ہے۔

دوسرا حتمی قانون سرمایہ کے تقاضوں میں سال بہ سال اتار چڑھاؤ کو کم کرنے پر مرکوز ہے۔ یہ حکم دیتا ہے کہ بورڈ ان کمپنیوں کے لیے جو دونوں سالوں میں ٹیسٹ کے دائرے میں آتی ہیں، دو حالیہ ترین سالانہ نگرانی والے اسٹریس ٹیسٹ کے نتائج کا اوسط نکالے۔ یہ اوسط نکالنے کا طریقہ دو ہزار اٹھارہ سے شروع ہوگا۔ یہ یقینی بناتا ہے کہ حساب کتاب میں صرف ان ماڈلز کا استعمال ہو جن میں عوامی رائے شامل ہو۔ ان تبدیلیوں کے مجموعی اثرات سے سرمایہ کے تقاضوں میں تقریباً پچاس فیصد تک اتار چڑھاؤ کم ہونے کا امکان ہے۔ اس سے مجموعی سرمایہ کی سطح پر کوئی بڑا اثر نہیں پڑے گا۔ لمبی مدت کے سرمایہ کاری اور ڈیوڈنڈ پالیسیوں کی منصوبہ بندی کرتے وقت بینکوں کے لیے یہ استحکام انتہائی ضروری ہے۔

بورڈ نے غیر سود آمدنی کے ماڈل میں اصلاح کے تجویز پر عوامی تبصرے بھی طلب کیے ہیں۔ اس اصلاح کا مقصد بینکوں کے کاروباری ماڈلز میں فرق کو بہتر طرح سمجھنا ہے۔ خاص طور پر فیس آمدنی پیدا کرنے کے حوالے سے۔ اگر یہ ایڈجسٹمنٹ اپنائی جاتی ہے تو یہ موجودہ ماڈل کو تبدیل کر دے گی جو اسٹریس کے دوران فیس آمدنی کا تخمینہ لگاتا ہے۔ یہ مختلف بینکنگ آپریشنز کا زیادہ باریک بینی سے جائزہ دیتی ہے۔ فیڈرل ریجسٹر میں شائع ہونے کے بعد چھتیس دن کے اندر اس تجویز پر تبصرے جمع کروانے ہیں۔ یہ جامع اپ ڈیٹس فیڈ کے مسلسل عزم کی عکاسی کرتی ہیں۔ ایک مضبوط، شفاف اور منصفانہ ریگولیٹری ماحول قائم رکھنے کا جو مالی استحکام کو سپورٹ کرتا ہے۔ یہ عالمی فنانس کے بدلتے منظر نامے کے مطابق خود کو ڈھال رہا ہے۔