SpaceX' 16-Milliarden-Dollar-KI-Coup und was er für Tesla-Besitzer und die Zukunft der Rechenleistung bedeutet

Hawthorne, Kalifornien (MMN). SpaceX hat fast 16 Milliarden Dollar in nur einem Quartal in KI-Infrastruktur gesteckt. Das ist kein Tippfehler. Das Unternehmen baut GPU-Rechenkapazitäten in einem Ausmaß auf, das kaum jemand erreicht. Argus Research hat darauf reagiert und die Aktie auf ‚Kaufen' mit einem Kursziel von 160 Dollar hochgestuft. Die Wette dahinter? SpaceX kann KI-Computing-Cluster schneller in Umsatz verwandeln als fast jeder andere in der Branche.

Im Zentrum dieser Strategie stehen die Supercomputer Colossus und Colossus II. Sie wurden gebaut, um SpaceX' eigene KI-Modelle zu trainieren. Heute geht ein großer Teil ihrer Kapazität an Anthropic, Google und Reflection AI. Allein aus Infrastrukturverträgen erzielt SpaceX dadurch Umsätze in Milliardenhöhe pro Monat. Das Management sagt, neue Racks seien fast sofort belegt, weil die Nachfrage nach fortgeschrittener KI-Trainings- und Inferenzkapazität so groß ist. Die Kapazität ist bereits von 0,4 Gigawatt pro Jahr auf 1,4 Gigawatt bis Ende des zweiten Quartals gestiegen. Bis Jahresende sollen es über 2 Gigawatt sein.

Die wirtschaftliche Seite lohnt einen genaueren Blick. GPU-Cloud-Anbieter haben normalerweise hohe Bruttomargen. SpaceX hat auch einen ungewöhnlich effizienten Weg, Kapazitäten aufzubauen. CFO Bret Johnsen hat betont, dass die zusätzlichen EBITDA-Margen bei Mieteinnahmen außergewöhnlich hoch sind. Die Amortisationszeit liegt bei unter einem Jahr. Das ist ein bemerkenswertes Ergebnis für eine kapitalintensive Infrastruktur. Neben dem Vermieten von Rechenleistung verdient SpaceX mit Grok-Abos, X-Werbung, Enterprise-APIs und der geplanten Integration der Cursor-Programmierwerkzeuge Geld. Der KI-Bereich hat im zweiten Quartal rund 2,6 Milliarden Dollar Umsatz erzielt. Die Infrastruktur stemmt dabei den Großteil, während die Software immer mehr beisteuert.

Das große Ganze ist faszinierend. SpaceX spielt jetzt zwei zentrale Rollen. Das Unternehmen ist ein KI-Infrastrukturanbieter und ein wichtiger Akteur für die Zukunft satellitenverbundener autonomer Fahrzeuge. Genau an dieser Stelle setzen die wiederkehrenden Spekulationen über eine Tesla-Fusion an. ARK Invest unter Cathie Wood rechnet damit, dass eine Kombination aus Tesla und SpaceX noch vor Jahresende angekündigt werden könnte. Brett Winton, Chef-Futurist der Firma, und Forschungsdirektor Nick Grous bezeichnen Teslas Shanghai-Geschäft als einen ‚kleinen Schönheitsfehler', den man in den Griff bekommen könne. Musk hat Pläne, Teslas China-Geschäft abzutrennen, wiederholt dementiert. Solche Berichte nannte er ‚absurde Fake News'. ‚China ist großartig. Ich kann jedem nur empfehlen, hinzufahren', sagte er. Und er fügte hinzu, dass eine Trennung nie Gesprächsthema war.

Warum hält sich die Fusionsspekulation? Durch den Börsengang von SpaceX gibt es öffentliche Aktien, die als Übernahmewährung dienen könnten. Dan Ives von Wedbush sagt einen Deal bis Anfang 2027 voraus. Tesla drängt auf autonomes Fahren und Robotik, SpaceX baut KI- und Satellitennetze. Die strategische Überschneidung ist schwer zu ignorieren. Die Gigafactory Shanghai bleibt Teslas Exportzentrum. Mehr als die Hälfte der weltweiten Auslieferungen läuft über dieses Werk. Eine Fusion müsste also sorgfältig abgewickelt werden. Analysten sehen das als machbar.

Abseits der Konzernmanöver hat Musk eine zentrale Idee. Starlink soll irgendwann in jedes Auto kommen. Seiner Argumentation nach ist Satelliteninternet der einzige Weg, um die extrem hohe Bandbreite zu liefern, die KI-gesteuerte Fahrzeuge brauchen. Tesla hat bereits im Juli bestätigt, dass der Cybercab ein Starlink-Terminal im Dach eingebaut bekommt. Damit ist es das erste Serienfahrzeug, bei dem Satellitenhardware ab Werk integriert ist. Teslas KI-Chef Ashok Elluswamy erklärte, die Verbindung sei nicht Teil des sicherheitskritischen Fahrsystems. Sie diene der Navigation, dem Kundenservice und dem Flottenmanagement. Musk fügte hinzu, dass Fahrgäste unterwegs 4K-Streaming genießen können. Bis zum 22. Juli wurde die Funktion auf die gesamte Modellpalette ausgeweitet.

An diesem Punkt wird das Bandbreiten-Argument interessant. Musk hat eine Cloudflare-Prognose unterstützt, wonach autonome KI-Agenten bald deutlich mehr Datenverkehr erzeugen werden als Menschen je erzeugt haben. Bodenbasierte Netze wie Glasfaser und Mobilfunkmasten könnten mit diesem Wachstum nicht mithalten, glaubt er. Starlink ist seine Antwort. SpaceX hat bei der US-Regulierungsbehörde FCC einen Antrag für eine Starlink-Konstellation der dritten Generation eingereicht. Dazu kommt ein Vorschlag namens Starmind, der bis zu einer Million Satelliten in die Umlaufbahn bringen könnte, um dort KI-Berechnungen auszuführen. Musk erwartet, dass der Weltraum innerhalb von zwei bis drei Jahren zum billigsten Ort für KI-Rechenleistung wird. Starlink soll die Daten übertragen, Starmind soll sie verarbeiten.

Für aktuelle Tesla-Besitzer ändert sich zunächst nichts. Bestehende Fahrzeuge nutzen LTE und WLAN. Für ältere Modelle gibt es keinen Nachrüstweg. Das Versprechen gilt für die künftige Produktion. Die Richtung ist klar. Autos werden zu Datenmaschinen. Musk wettet darauf, dass die Umlaufbahn zum Rückgrat ihrer Infrastruktur gehört.

Was hier entsteht, ist ein neues Verständnis davon, wie Rechenleistung, Vernetzung und Transport zusammenspielen. SpaceX' 16-Milliarden-Dollar-Wette bringt bereits echte Umsätze. Wenn sich die Verbindung zu Tesla verstärkt, sind die Auswirkungen auf die Autoindustrie und die KI-Welt enorm. Offen bleibt nur, wie schnell die Teile zusammenfinden.